近兩年來，隨著國(guó)內(nèi)高世代液晶面板生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，面板產(chǎn)能出現(xiàn)供大于求的局面，導(dǎo)致面板價(jià)格持續(xù)下跌，有些產(chǎn)品甚至下跌到成本價(jià)以下，使得LGD、友達(dá)光電、群創(chuàng)光電等面板廠商紛紛陷入虧損。為應(yīng)對(duì)LCD面板持續(xù)下跌的現(xiàn)狀，各大面板廠商不得不進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，以使面板產(chǎn)能過剩的局面得到有效控制。

隨著面板大廠減產(chǎn)有效舒緩供給壓力，加之歐美傳統(tǒng)消費(fèi)性電子旺季狀況佳、印度等新興市場(chǎng)備貨需求，液晶面板市場(chǎng)趨于向好，近期面板廠與下游客戶開始傳出明年“面板漲價(jià)”的信息。不少分析師斷言，由于供需關(guān)系開啟反轉(zhuǎn)，面板行業(yè)有望迎來新一輪景氣周期，而價(jià)格上漲的時(shí)間節(jié)點(diǎn)或許就落在明年1月。

明年1月份LCD面板或漲價(jià)

經(jīng)過了一年多的下跌后，液晶面板價(jià)格終于在2019年底迎來了漲價(jià)曙光。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，受供需雙方的聯(lián)動(dòng)影響，全球液晶電視面板市場(chǎng)供需趨于平衡，12月TV面板價(jià)格全面回穩(wěn)，而1月在整機(jī)廠積極備貨及面板廠積極價(jià)格策略推動(dòng)下，預(yù)計(jì)主流尺寸價(jià)格有望迎來上漲，上漲幅度在1美元到2美元之間。

有消息稱，京東方和LGD給到中小品牌和代工廠的報(bào)價(jià)已經(jīng)上調(diào)，但對(duì)重點(diǎn)客戶的成交價(jià)仍維持不變。針對(duì)此事,集微網(wǎng)12月26日向京東方求證,截至發(fā)稿前仍未得到回復(fù)。不過，部分下游業(yè)者透露，已接獲一線面板大廠通知，2020年首季將調(diào)漲報(bào)價(jià)，以反映整體供需結(jié)構(gòu)，讓報(bào)價(jià)回到面板廠現(xiàn)金成本之上。

在上周末舉行的電話會(huì)議上，TCL集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，“從產(chǎn)業(yè)鏈來看，面板價(jià)格波動(dòng)實(shí)際上與產(chǎn)品庫(kù)存有很大的關(guān)聯(lián)。經(jīng)歷Q2和Q3兩個(gè)季度去庫(kù)存后，再加上廠家在控制產(chǎn)能和部分的產(chǎn)線退出，現(xiàn)有的庫(kù)存水平和未來的預(yù)期都發(fā)生了變化。11月中旬左右面板廠商的庫(kù)存水平已經(jīng)比較低，正常在兩三周左右，在整機(jī)端原來高位有7-8周，10月已經(jīng)回到3-4周的平均水位。”

他進(jìn)一步稱，“庫(kù)存在下降，業(yè)界對(duì)明年4、5月的銷量比較有信心，一些廠商退出的趨勢(shì)或者信號(hào)已經(jīng)比較明朗，整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)降到歷史低點(diǎn)。在這樣的預(yù)期下無論是整機(jī)廠商還是面板廠商，大家覺得有上漲動(dòng)力了，要引導(dǎo)市場(chǎng)覺得該漲了。但是下個(gè)月上漲兌現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)，需要等待采購(gòu)方或者整機(jī)廠商一起做反應(yīng)了。”

面板價(jià)格即將反彈，各大企業(yè)也重新開始對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估。據(jù)行業(yè)人士表示，面板廠對(duì)終端廠的訴求是明年一季度把面板價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)推平到成本線，下半年的面板價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)則至少在現(xiàn)在基礎(chǔ)上調(diào)高20%左右，基本上在成本線上浮約5%，以保證明年全年能保持面板產(chǎn)品層面的盈虧平衡。

受到面板漲價(jià)消息的刺激，12月以來京東方A、TCL集團(tuán)和深天馬A等面板股上市公司價(jià)都呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。對(duì)于面板產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，成本不斷降低的周期性行業(yè)來講，相比于前兩次漲價(jià)周期，2020年面板漲價(jià)一旦落地，面板企業(yè)的股價(jià)或有望持續(xù)走高。

這一輪面板漲價(jià)會(huì)持續(xù)多久？

在新一輪的周期調(diào)整下，面板漲價(jià)或許是大勢(shì)所趨，但當(dāng)前全球面板市場(chǎng)仍處于供大于求的局面，面板漲價(jià)幅度也不會(huì)很大。另外，由于三星和LG需要保持TV業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，兩家企業(yè)關(guān)閉產(chǎn)線的計(jì)劃可能會(huì)有所調(diào)整。LGD和三星在韓國(guó)本土合計(jì)有800K產(chǎn)能，最終退出的節(jié)奏將極大影響面板價(jià)格波動(dòng)。

TCL集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，“面板價(jià)格何時(shí)漲或漲到何時(shí)，將取決于很多不確定因素。如果有2座韓國(guó)廠商在Q1退了，Q2又退2座，面板反彈力度就會(huì)非常大。因?yàn)轫n國(guó)合計(jì)占面板供應(yīng)有30%，前提是兩家企業(yè)退出5%還是10%，何時(shí)退出，都會(huì)直接影響到這一輪價(jià)格變動(dòng)的可持續(xù)性，甚至整個(gè)觸達(dá)的頂部。如果韓國(guó)三星、LGD這兩家已經(jīng)按照既定戰(zhàn)略層面堅(jiān)定的退出，后續(xù)退出的產(chǎn)能主要?jiǎng)潥w給中國(guó)的龍頭企業(yè)，一些小規(guī)模的廠商真正能瓜分到的市場(chǎng)份額不多。具體的反彈力度倚賴于太多外部輸出要素了，核心還是看行業(yè)是否有根本性的變革，該退出的徹底退出了。”

群智咨詢認(rèn)為，面板價(jià)格上漲持續(xù)時(shí)間取決于明年電視市場(chǎng)需求增長(zhǎng)力度與中國(guó)大陸高世代的液晶面板新增產(chǎn)能。所以預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)此輪液晶電視價(jià)格反彈持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，價(jià)格漲幅在20%以內(nèi)，上漲時(shí)間可以維持到明年二季度。

至于明年下半年全球液晶電視面板價(jià)格，群智咨認(rèn)為存在更多不確定因素。李亞琴說，這要看兩大因素：一是看明年幾條新增的高世代線產(chǎn)能爬坡和釋放的情況；二是看2020東京奧運(yùn)會(huì)推動(dòng)彩電市場(chǎng)銷售的情況，這兩大因素將影響明年下半年全球液晶電視面板的價(jià)格走勢(shì)。

而天風(fēng)電子組的分析師張健也非常看好面板行業(yè)1月份開始漲價(jià)，他認(rèn)為，這次漲價(jià)不是反彈，而是反轉(zhuǎn)的大周期，是兩年景氣向上的周期。另外這次漲價(jià)的幅度可能比2016年至2017年更樂觀，業(yè)績(jī)彈性比較大。在他看來，漲價(jià)可分兩階段：第一階段是超跌，行業(yè)會(huì)慢慢恢復(fù)到稍微正常的盈利水平，不是暴利的狀態(tài)。第二階段看新增產(chǎn)能，明年四季度以后行業(yè)開始貢獻(xiàn)新增產(chǎn)能，也就是說從今年第四季度開始到明年二、三季度，是新增產(chǎn)能的缺口期，行業(yè)面板價(jià)格會(huì)出現(xiàn)持續(xù)上漲的局面。

從供求關(guān)系來看，目前面板廠商庫(kù)存水位已經(jīng)逐步回到正常的水平，隨著明年東京奧運(yùn)會(huì)和歐洲杯兩大賽事，加上5G和物聯(lián)網(wǎng)的加速商用帶來的“智慧屏”等新應(yīng)用需求增長(zhǎng)，彩電市場(chǎng)有望迎來新一波換機(jī)潮，終端需求或?qū)⒅我壕姘鍍r(jià)格重回高位。