今年下半年以來，伴隨著市場需求降溫，以及上游零部件短缺逐年緩解，面板廠商產能增加，LCD面板供需格局開始反轉，市場由盛轉衰，產品價格急劇下降，繼9月創下了歷史上單月最大的降幅后，10月LCD面板價格仍處于大幅度下跌階段。

而隨著韓系廠商延后退出LCD市場，加之國內廠商擴產產能的釋放，業內人士預計面板跌價將會持續到明年二季度。不過，其中的一個變數就是限電所造成的原材料短缺，是否影響面板廠商生產，或影響價格變化趨勢。

產業加速反轉，面板價格暴跌

2020年以來，疫情催生居家需求膨脹，用于平板、筆電、電視等領域的液晶面板需求激增，加之上游零部件短缺影響供給，導致LCD面板價格不斷上漲，從去年5月持續上漲至今年6月，行業也迎來了近10年最長的漲價周期。

不過，隨著上游原材料供應緊張逐漸緩解，面板廠商在持續提升其產能，加之終端市場需求快速下降，導致LCD面板供需格局開始反轉，而LCD TV面板價格也于7月起開啟下跌模式。

中國電子視像行業協會副秘書長董敏對集微網表示，“隨著整體供應的增多，以及生產效率的提高，面板價格一般會呈螺旋式的下降。”

據WitsView最新報價顯示，各尺寸電視面板報價全面走跌，其中7月起率先跌價的32、43吋中小電視面板，10月報價回到44、78美元，10月環比下跌21%、23%。32吋面板年中高點在88美元，短短幾個月報價跌掉5成、直接腰斬。

中大尺寸電視面板同樣走弱，當中又以55吋跌勢最重，單月暴跌40美元、跌幅21.6%；65吋跌價30美元、跌幅也有12%。55吋及65吋10月底報價分別來到145、220美元。

CINNO向集微網直言，近期LCD面板價格，特別是大尺寸LCD價格仍保持較快下跌速度，主要是由于此前面板價格、國際航運價格居高不下，部分海外備貨需求轉移至上半年，導致下半年海外需求持續低迷，整體呈現供過于求局面。

面對面板報價快速下跌，友達董事長彭雙浪坦言，往年面板廠10月出貨還能趕上歐美購物旺季鋪貨，今年受缺料、缺柜致貨運交期拉長影響，消費性產品需求疲軟，導致旺季提早結束，消費型的電視面板價格巨幅回調，品牌客戶也修正訂單。

隨著市場供需反轉，作為需求方的電視廠商也對面板廠商展現出強硬態度。一位終端品牌人士稱，“這種高價沒法接受。如果不降價，就把采購量減一半”。而隨著LCD面板價格持續下跌，也影響面板產業鏈相關廠商的經營業績。

據集微網統計數據顯示，京東方、TCL科技兩大面板廠商Q3歸母凈利潤雖然仍保持著較快的增長態勢，但相較于上半年的增速，已出現大幅度下滑。例如京東方歸母凈利潤增幅從上半年的1023.96%下降至Q3的430%，而TCL科技也從461.55%下降至175%。

京東方指出，進入第三季度，由于海運堵塞及物流成本上漲，影響下游客戶備貨意愿，TV 類產品價格出現結構性調整。而TCL也稱，大尺寸業務領域，受物流和全球部分區域需求擾動，主要產品價格于三季度高位回調，加之上游供應鏈波動影響，大尺寸業務季度盈利環比下降。

除了面板廠商外，模組、偏光片、反光膜以及終端品牌等廠商也出現不同程度的下滑。尤其是偏光片廠商深紡織的歸母凈利潤增幅從上半年的10543.24%到Q3的-91.91%，下跌幅度非常大。

整體來看，隨著面板報價下跌，面板廠商及產業鏈企業的經營業績也受到較大的影響。相較于上半年，大部分廠商Q3歸母凈利潤增幅出現收窄或者下滑的局面。

終端廠商庫存高企，跌勢或持續到明年Q2

目前，LCD面板供需比仍不斷擴大。TrendForce顯示器研究處研究副總經理范博毓指出，韓廠延后退出TFT-LCD市場，加之多家面板廠再次啟動新一輪的擴產計劃，這都讓市場供需逐漸往寬松方向發展，預計大尺寸面板供需比將從今年的5.4%上升至明年的7.3%。

可以預見的是，面板價格將在會一段時間內呈現疲軟態勢，能否再創反彈契機，則將考驗著眾家面板廠在稼動率、產品組合以及獲利水平之間如何調節。

“最近液晶面板正處于大幅下跌的狀態，尤其是九月份創下了歷史上單月最大的降幅，預計到11月面板價格降幅將會有所收窄，但是面板下跌或者穩定不上漲的狀態應該會持續一段時間，目前來看，將會持續到明年二季度。”董敏對集微網表示，但其中的一個變數就是限電所造所造成的原材料短缺，對面板供給影響有多大。

據奧維睿沃數據顯示，國內部分地區限電措施已導致LCD面板供應鏈制造商工廠的產能利用率降至60%左右，而面板組件和LCD模塊的產量下降了約30%。不過其也稱，中國的面板廠迄今尚未受到電力供應限制的影響，但制造商正在減少產量以應對面板價格的持續下跌。

而CINNO分析師也表達類似的觀點，為了應對面板價格下跌，面板廠已開始調低稼動率。此外，限電對面板廠上下游影響開始顯現，維持高稼動已變得困難。

盡管面板廠開始調整稼動率以緩和供應過剩和庫存高企帶來的壓力，但是終端品牌庫存水平較高仍影響市場需求。董敏稱，“今年七月，終端廠商的庫存非常高，部分頭部品牌幾乎達到了歷史新高。由于預判到面板會跌價，所以頭部品牌也進行了庫存的清理。但國慶和雙11備貨，導致目前庫仍處于較高的水平。”

關于韓系廠商退出時間表，對LCD面板市場的影響。董敏表示，“三星顯示器已經退出很多產能，僅剩下一條8.5代線在生產，而LGD到現在還沒有退出。韓系廠商經營策略的改變對整個市場的影響，不僅僅是供應量的減少，而是影響整個市場情緒的變化，它會放大供需之間的差異。”

面對LCD面板價格下跌，京東方方面表示，仍然維持面板周期弱化的判斷，目前TV市場價格回落，事實上有對前期價格過快上漲修正的因素。公司并不希望行業價格過快地上漲或下跌，而是希望保持相對穩定。

TCL創始人、董事長李東生也在業績交流會上表示，未來面板行業的周期性波動將明顯減弱。

關于產業周期變化，董敏表示，“面板產業目前正在走出淡旺季周期，但實際上想要全面走出周期還是比較困難。伴隨著終端市場需求的恢復，明年二季度之后面板價格或企穩回升。”