馬來西亞疫情日益嚴峻，近來新增確診病例居高不下，單日新增病例最高紀錄從5月下旬的6000例飆升至9000例以上。為了控制疫情快速蔓延的勢頭，馬來西亞政府宣布從6月1日開始實施全面封鎖行動管制令，業內普遍擔心因此會對半導體產業造成影響。

眾所周知，馬來西亞素來有著“半導體重鎮”之稱，日月光、通富微電、華天科技、蘇州固锝等廠商都在當地設有封測廠，據統計，東南亞在全球封測的市占率為27%，其中馬來西亞就占據了一半的份額。不過半導體封測產線的自動化水平極高，六成人力的限制不會造成太大的影響，根據TrendForce調查，當地封測相關企業或產線目前仍正常運行。

而市場更需要擔心的是被動元件供應鏈。

沖擊被動元件產能

馬來西亞是全球重要的被動元件生產國之一，美商AVX、中國臺灣地區廠商旺詮、華新科，以及日商松下、村田都在當地設有工廠，車用MLCC、芯片電阻、固態電容、鋁質電容產能均將受到不同程度的沖擊。

臺媒消息稱，在馬來西亞政府祭出“全面封鎖令”后，華新科發布公告稱，其位于馬來西亞的子公司Kamaya Electric (M) SDN. BHD 已取得可繼續營運的許可證，可開放60%員工到公司上班，目前安排間接人員居家辦公，產線人員持續生產運作。據了解，華新科馬來西亞廠，產品線涵蓋車用、消費電子等電阻，約占整體產能的20%。

旺詮方面也表示，符合特定制造產業的規范，將配合政府政令管制60%員工進廠，同時提高中國大陸廠區的產出，以滿足客戶需求。

不過《工商時報》援引業內人士消息稱，日前在馬來西亞設廠的臺廠已接獲通知，政府要求生產線只能維持10～20％的低度人力運作，廠商形容這幾乎等于只是不關機的狀態。

若業內人士透露的消息屬實，那么被動元件供應鏈將會受到較大影響。以芯片電阻為例，旺詮在馬拉西亞廠的月產能約有150～170億顆，華新科在該地產能為150～160億顆，光這兩家臺廠位于馬來西亞的電阻產能就占據了全球7.5％的份額。

至于本就已經供不應求、價格一路高漲的MLCC更是雪上加霜，AVX位于馬來西亞檳城的工廠是旗下最尖端的MLCC旗艦工廠，以車用MLCC為主，月產能約數十億顆，今年2月已經停工過一次；另有消息稱村田在馬來西亞廠的MLCC產能比重不高，但在MLCC供需極度不平衡的情況下也將顯現出負面影響。

與此同時，今年以來一路短缺、調價的鋁質電容也增添了變數，業內人士稱，佳美工和松下在當地的產線已獲政府通知，只能維持60％的人力運作，預估將影響鋁電產能的20%~30%。

除了影響各大廠商的生產進程外，TrendForce指出，馬來西亞“封國”期間，事關進出貨排程的貨運交通也將成為影響訂單遞延與否的關鍵因素。

國產替代進程加速

在馬來西亞政府宣布“封國”的第二天，供應鏈透露，被動元件龍頭國巨近期產能利用率沖上九成之際，為反映成本，漲價觸角從渠道商、小型合約客戶延伸到一線大型組裝廠，其中，芯片電阻和鉭質電容平均漲約一成，積層陶瓷電容（MLCC）漲約1%至3%，新價格將在6月1日生效。臺媒經濟日報也戲稱國巨此次漲價“面面俱到”。

對于此消息，國巨表示不評論報價，強調上游原材料、運輸及人工等運營成本持續增加，將慎重考量適時與客戶共同分擔上揚的成本。

今年以來，這已是市場第三次傳出國巨漲價的消息，從側面反映了這一市場的火熱。前瞻產業研究院的數據顯示，全球被動元件市場規模將近300億美元，其中電容市場占比約73%，電感占比約17%，電阻占比約10%。

隨著5G手機滲透率提升和5G基站的普及以及汽車電子的成長，被動元件市場空間有望加速增長。誠然日韓、歐美等大廠憑借技術和產能優勢依舊主導市場，不過目前馬來西亞“封城”、大廠漲價等不確定因素或將加速市場的“洗牌”，東莞證券分析師也在月前的研報中指出，在外部環境影響下，國內終端廠商對關鍵元器件自主可控的訴求日益強烈，大陸被動元件廠商積極擴產，順應關鍵元器件國產替代潮流。

以下為集微網盤點的大陸被動元件廠商：

1.三環集團

三環集團1970年成立，國內電子陶瓷龍頭廠商主要從事陶瓷類電子元件及其基礎材料的研發、生產和銷售，主要包括通信部件、半導體部件、電子元件及材料、壓縮機部件、新材料等的生產和研發，公司產品主要應用于電子、通信、消費類電子產品、工業用電子設備和新能源等領域。

5月11日晚間，三環集團公告稱，擬定增募資不超過75億元，在扣除發行費用后擬用于高容量系列多層片式陶瓷電容器擴產項目、智能通信終端用新型陶瓷封裝基座擴產技術改造項目、電子與電力器件用新型氧化鋁陶瓷基片擴產項目、深圳三環研發基地建設項目。

2.風華高科

風華高科于1984年成立，是唯一電容、電阻、電感都具備規模的大陸企業，主力產品是被動元件中的電容和電阻，分別各占公司營收的1/3左右。該公司具有完整與成熟的產品鏈，具備為通訊類、消費類、計算機類、汽車電子類、照明電器類等電子整機整合配套供貨的大規模生產能力。

風華高科此前非公開發行募集資金不超過50億元，其中40億元投入高端MLCC項目（月產能450億只），10億元投入片式電阻項目（月產能280億只），MLCC新產能達產后公司產能份額有望達到全球10%。

3.順絡電子

順絡電子于2000年3月成立，是一家專業從事各類片式元器件研發、生產和銷售的高新技術企業，主要產品包括片式電感/磁珠、片式壓敏電阻/NTC熱敏電阻、片式LC濾波器和片式共模扼流器等，并提供相關的EMC/ESD方案。

5月31日，順絡電子發布了一則《關于向全資子公司增資的公告》。公告指出，根據公司戰略發展的需要，為了進一步落實公司及子公司的發展規劃，支持產業持續發展，公司擬以自有資金向全資子公司東莞順絡電子有限公司增資人民幣9億元。

4.微容電子

微容電子是國內高端片式多層陶瓷電容器（簡稱MLCC）主要制造企業，該公司的MLCC產品廣泛應用于各類電子產品，在智能手機、基站等網絡設備、計算機及服務器、家用電器、安防、汽車、工業控制等產品中均是重要的元器件

5.宇陽科技

自2001年成立以來,一直致力電子元器件產品的研發、生產與銷售。公司先后在東莞鳳崗及安徽滁州投入重資建成國際標準化產業園，搭建完成當今世界最先進的全套MLCC（片式多層陶瓷電容器）生產線。

依托自主研發和創新體系優勢，該公司已發展成為全球主要的MLCC廠商之一，產品大量用于移動通訊設備，計算機及周邊產品，芯片內置，網通設備，家用電器，安防設備，工業控制及汽車電子等產品中，并與諸多全球一流企業保持密切合作，已實現從5G芯片、終端、基站及云端服務器的全面配合。

6.宏達電子

宏達電子于1993年成立，是一家專注于高端高可靠電子元器件及電路模塊研發、生產、銷售及服務的高新技術企業。公司的主要產品為高端電子元器件、電源模塊、IF轉換器等產品。

公司產品廣泛應用于飛行器、車輛、船舶、雷達、電子等領域，也廣泛用于智能手機、工業控制設備、醫療設備、充電樁、筆記本電腦、儀器儀表、汽車電子等領域。

7.艾華集團

艾華集團成立于1985年，是國內鋁電解電容龍頭，是一家以設計、開發、制造及銷售鋁電解電容器為核心，集電極箔與設備制造于一體的科技型企業集團，在照明、快充市場占有率全球第一。

8.法拉電子

法拉電子是一家專業從事薄膜電容器和薄膜電容器用金屬化膜制造與研發的上市公司，年產45億只薄膜電容器及4500噸金屬化膜。該公司為各類整機客戶如照明、通訊、家電、工業控制、新能源汽車等提供薄膜電容器“一站式”解決方案。連續三十二屆進入中國電子元件百強，薄膜電容器產銷量常年位居世界前三，全國第一。

9.麥捷科技

麥捷科技成立于2001年，主營業務為研發、生產及銷售片式功率電感、濾波器及片式LTCC射頻元器件等新型片式被動電子元器件和LCD顯示屏模組器件，并為下游客戶提供技術支持服務和元器件整體解決方案。公司主導產品屬于高端被動電子元器件，其設計、制造具有高精密性。產品廣泛用于通訊、消費電子、軍工電子、計算機、互聯網應用產品、LED照明、汽車電子、工業設備等領域。公司的主要客戶為中興、華為、聯想、小米、冠捷、TCL、長虹、酷派、魅族、康佳等國內一流企業。

10.泰晶科技

泰晶科技是一家專業從事頻控器件、微聲學器件等電子元器件，高速高穩通訊網絡器件及組件，汽車電子及模組等智能應用，精密沖壓組件及部件，相關智能裝備的研發、生產、銷售及技術服務的國家級高新技術企業。

11.惠倫晶體

惠倫晶體具有新型表面貼裝石英晶體和熱敏電阻控制振蕩器的研發、制造和銷售能力。產品應用廣泛，幾乎應用于消費電子、智能終端、網絡、工業、安防等所有電子領域和監控、國防、汽車、物聯網等。

12.福晶科技

福晶科技主要從事非線性光學晶體、激光晶體、精密光學元件和激光器件的研發、生產和銷售，其產品廣泛應用于激光、光通訊等工業領域。

13.東晶電子

東晶電子專業從事石英晶體元器件產品的研發、設計、生產與銷售，是面向全球通訊、資訊、汽車電子、移動互聯網、智能控制、家用電器、安防智能化和航天與軍用產品提供電子元器件的一家專業化公司。