近兩年來，隨著國(guó)內(nèi)高世代液晶面板生產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)，面板產(chǎn)能出現(xiàn)供大于求的局面，導(dǎo)致面板價(jià)格持續(xù)下跌，有些產(chǎn)品甚至下跌到成本價(jià)以下，使得 LGD、友達(dá)光電、群創(chuàng)光電等面板廠商紛紛陷入虧損。為應(yīng)對(duì) LCD 面板持續(xù)下跌的現(xiàn)狀，各大面板廠商不得不進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，以使面板產(chǎn)能過剩的局面得到有效控制。

隨著面板大廠減產(chǎn)有效舒緩供給壓力，加之歐美傳統(tǒng)消費(fèi)性電子旺季狀況佳、印度等新興市場(chǎng)備貨需求，液晶面板市場(chǎng)趨于向好，近期面板廠與下游客戶開始傳出明年“面板漲價(jià)”的信息。不少分析師斷言，由于供需關(guān)系開啟反轉(zhuǎn)，面板行業(yè)有望迎來新一輪景氣周期，而價(jià)格上漲的時(shí)間節(jié)點(diǎn)或許就落在明年 1 月。

LCD 面板或漲價(jià)

經(jīng)過了一年多的下跌后，液晶面板價(jià)格終于在 2019 年底迎來了漲價(jià)曙光。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，受供需雙方的聯(lián)動(dòng)影響，全球液晶電視面板市場(chǎng)供需趨于平衡，12 月 TV 面板價(jià)格全面回穩(wěn)，而 1 月在整機(jī)廠積極備貨及面板廠積極價(jià)格策略推動(dòng)下，預(yù)計(jì)主流尺寸價(jià)格有望迎來上漲，上漲幅度在 1 美元到 2 美元之間。

有消息稱，京東方和 LGD 給到中小品牌和代工廠的報(bào)價(jià)已經(jīng)上調(diào)，但對(duì)重點(diǎn)客戶的成交價(jià)仍維持不變。針對(duì)此事,集微網(wǎng) 12 月 26 日向京東方求證,截至發(fā)稿前仍未得到回復(fù)。不過，部分下游業(yè)者透露，已接獲一線面板大廠通知，2020 年首季將調(diào)漲報(bào)價(jià)，以反映整體供需結(jié)構(gòu)，讓報(bào)價(jià)回到面板廠現(xiàn)金成本之上。

在上周末舉行的電話會(huì)議上，TCL 集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，“從產(chǎn)業(yè)鏈來看，面板價(jià)格波動(dòng)實(shí)際上與產(chǎn)品庫(kù)存有很大的關(guān)聯(lián)。經(jīng)歷 Q2 和 Q3 兩個(gè)季度去庫(kù)存后，再加上廠家在控制產(chǎn)能和部分的產(chǎn)線退出，現(xiàn)有的庫(kù)存水平和未來的預(yù)期都發(fā)生了變化。11 月中旬左右面板廠商的庫(kù)存水平已經(jīng)比較低，正常在兩三周左右，在整機(jī)端原來高位有 7-8 周，10 月已經(jīng)回到 3-4 周的平均水位。”

他進(jìn)一步稱，“庫(kù)存在下降，業(yè)界對(duì)明年 4、5 月的銷量比較有信心，一些廠商退出的趨勢(shì)或者信號(hào)已經(jīng)比較明朗，整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)降到歷史低點(diǎn)。在這樣的預(yù)期下無(wú)論是整機(jī)廠商還是面板廠商，大家覺得有上漲動(dòng)力了，要引導(dǎo)市場(chǎng)覺得該漲了。但是下個(gè)月上漲兌現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)，需要等待采購(gòu)方或者整機(jī)廠商一起做反應(yīng)了。”

面板價(jià)格即將反彈，各大企業(yè)也重新開始對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估。據(jù)行業(yè)人士表示，面板廠對(duì)終端廠的訴求是明年一季度把面板價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)推平到成本線，下半年的面板價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)則至少在現(xiàn)在基礎(chǔ)上調(diào)高 20%左右，基本上在成本線上浮約 5%，以保證明年全年能保持面板產(chǎn)品層面的盈虧平衡。

受到面板漲價(jià)消息的刺激，12 月以來京東方 A、TCL 集團(tuán)和深天馬 A 等面板股上市公司價(jià)都呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。對(duì)于面板產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，成本不斷降低的周期性行業(yè)來講，相比于前兩次漲價(jià)周期，2020 年面板漲價(jià)一旦落地，面板企業(yè)的股價(jià)或有望持續(xù)走高。

這一輪面板漲價(jià)會(huì)持續(xù)多久？

在新一輪的周期調(diào)整下，面板漲價(jià)或許是大勢(shì)所趨，但當(dāng)前全球面板市場(chǎng)仍處于供大于求的局面，面板漲價(jià)幅度也不會(huì)很大。另外，由于三星和 LG 需要保持 TV 業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，兩家企業(yè)關(guān)閉產(chǎn)線的計(jì)劃可能會(huì)有所調(diào)整。LGD 和三星在韓國(guó)本土合計(jì)有 800K 產(chǎn)能，最終退出的節(jié)奏將極大影響面板價(jià)格波動(dòng)。

TCL 集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，“面板價(jià)格何時(shí)漲或漲到何時(shí)，將取決于很多不確定因素。如果有 2 座韓國(guó)廠商在 Q1 退了，Q2 又退 2 座，面板反彈力度就會(huì)非常大。因?yàn)轫n國(guó)合計(jì)占面板供應(yīng)有 30%，前提是兩家企業(yè)退出 5%還是 10%，何時(shí)退出，都會(huì)直接影響到這一輪價(jià)格變動(dòng)的可持續(xù)性，甚至整個(gè)觸達(dá)的頂部。如果韓國(guó)三星、LGD 這兩家已經(jīng)按照既定戰(zhàn)略層面堅(jiān)定的退出，后續(xù)退出的產(chǎn)能主要?jiǎng)潥w給中國(guó)的龍頭企業(yè)，一些小規(guī)模的廠商真正能瓜分到的市場(chǎng)份額不多。具體的反彈力度倚賴于太多外部輸出要素了，核心還是看行業(yè)是否有根本性的變革，該退出的徹底退出了?！?p> 

群智咨詢認(rèn)為，面板價(jià)格上漲持續(xù)時(shí)間取決于明年電視市場(chǎng)需求增長(zhǎng)力度與中國(guó)大陸高世代的液晶面板新增產(chǎn)能。所以預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)此輪液晶電視價(jià)格反彈持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，價(jià)格漲幅在 20%以內(nèi)，上漲時(shí)間可以維持到明年二季度。

至于明年下半年全球液晶電視面板價(jià)格，群智咨認(rèn)為存在更多不確定因素。李亞琴說，這要看兩大因素：一是看明年幾條新增的高世代線產(chǎn)能爬坡和釋放的情況；二是看 2020 東京奧運(yùn)會(huì)推動(dòng)彩電市場(chǎng)銷售的情況，這兩大因素將影響明年下半年全球液晶電視面板的價(jià)格走勢(shì)。

而天風(fēng)電子組的分析師張健也非?？春妹姘逍袠I(yè) 1 月份開始漲價(jià)，他認(rèn)為，這次漲價(jià)不是反彈，而是反轉(zhuǎn)的大周期，是兩年景氣向上的周期。另外這次漲價(jià)的幅度可能比 2016 年至 2017 年更樂觀，業(yè)績(jī)彈性比較大。在他看來，漲價(jià)可分兩階段：第一階段是超跌，行業(yè)會(huì)慢慢恢復(fù)到稍微正常的盈利水平，不是暴利的狀態(tài)。第二階段看新增產(chǎn)能，明年四季度以后行業(yè)開始貢獻(xiàn)新增產(chǎn)能，也就是說從今年第四季度開始到明年二、三季度，是新增產(chǎn)能的缺口期，行業(yè)面板價(jià)格會(huì)出現(xiàn)持續(xù)上漲的局面。

從供求關(guān)系來看，目前面板廠商庫(kù)存水位已經(jīng)逐步回到正常的水平，隨著明年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)和歐洲杯兩大賽事，加上 5G 和物聯(lián)網(wǎng)的加速商用帶來的“智慧屏”等新應(yīng)用需求增長(zhǎng)，彩電市場(chǎng)有望迎來新一波換機(jī)潮，終端需求或?qū)⒅我壕姘鍍r(jià)格重回高位。

面板巨頭跨界布局電競(jìng)顯示屏

早在 2019 上半年，京東方和京東、雷神科技合作開發(fā)了全球獨(dú)家首創(chuàng)的 16.6 英寸電競(jìng)屏游戲本，搭載高清畫質(zhì)的 IPS 屏幕，主打 144HZ 的刷新率和 3ms 的快速響應(yīng)，并已投入量產(chǎn)。

京東方在互動(dòng)平臺(tái)上繼續(xù)表示對(duì)電競(jìng)市場(chǎng)的看好，并將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，未來將持續(xù)投入資源，大力推動(dòng)高刷新率、大屏和高分辨率等產(chǎn)品的開發(fā)，積極拓展電競(jìng)市場(chǎng)。

不止京東方，中電熊貓、華星光電等面板企業(yè)也在 2019 年進(jìn)行了積極的探索，根據(jù)屏庫(kù)網(wǎng)的資料顯示，中電熊貓目前已有兩款 IPS 電競(jìng)屏正投入量產(chǎn)；據(jù) TCL 集團(tuán) 2019 年三季度報(bào)表示，華星光電產(chǎn)品在電競(jìng)這一高增長(zhǎng)高附加值領(lǐng)域的市場(chǎng)占比也正持續(xù)提升。

國(guó)內(nèi)面板業(yè)巨鱷對(duì)電競(jìng)領(lǐng)域的關(guān)注和投入動(dòng)作是對(duì)面板業(yè)未來新增長(zhǎng)風(fēng)向的一個(gè)表態(tài)。近兩年呈倍速發(fā)展的電競(jìng)或?qū)⒊蔀橥炀让姘逍袠I(yè)下行的下一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)口。

倍速增長(zhǎng)的電競(jìng)產(chǎn)業(yè)或成面板業(yè)新增長(zhǎng)點(diǎn)

電競(jìng)市場(chǎng)從市場(chǎng)規(guī)模到更新?lián)Q代的需求都展現(xiàn)出巨大的增長(zhǎng)空間。

2018 年堪稱電競(jìng)發(fā)展元年。宏觀政策利好，市場(chǎng)對(duì)電競(jìng)行業(yè)認(rèn)可度提高等多種因素刺激下，電競(jìng)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。據(jù)完美世界教育研究院和伽馬數(shù)據(jù)(CNG)聯(lián)合發(fā)布的《2018 年電子競(jìng)技產(chǎn)業(yè)人才報(bào)告》顯示，2018 年中國(guó)電競(jìng)用戶規(guī)模達(dá) 4.28 億人，同比增長(zhǎng) 17.6%。截止到 2019 年 6 月，根據(jù)企鵝智庫(kù)數(shù)據(jù)，2019 年中國(guó)電競(jìng)用戶基礎(chǔ)進(jìn)一步擴(kuò)大，突破 3.5 億，同比提升 10.6%。國(guó)內(nèi)電競(jìng)用戶規(guī)模的擴(kuò)大意味著電競(jìng)顯示器的需求增長(zhǎng)利好趨勢(shì)走強(qiáng)，據(jù)群智咨詢發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2018 年中國(guó)電競(jìng)顯示器出貨量 142 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 2.4 倍。電競(jìng)顯示器的需求市場(chǎng)潛力在望。

此外，電競(jìng)市場(chǎng)的急速發(fā)展也將催生強(qiáng)相關(guān)硬件產(chǎn)品的更新?lián)Q代。

電競(jìng)游戲?qū)τ谄聊凰⑿侣视休^強(qiáng)的需求，早期囿于技術(shù)發(fā)展，電競(jìng)玩家們不得不為追求刷新速率而犧牲畫質(zhì)，選用 1ms 快速刷新率但色彩失真、可視角度較小的 TN 屏，但從 2019 年的游戲《APEX 英雄》在畫質(zhì)方面?zhèn)涫芎迷u(píng)的反饋來看，視覺升級(jí)的需求仍在。近些年隨著 VA 技術(shù)的發(fā)展，畫質(zhì)較出色的 VA 屏在響應(yīng)速率上已能媲美 TN 屏，并將逐漸取代 TN 屏。據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2018 年采用 VA 面板顯示器的出貨量滲透率達(dá) 67%，電競(jìng)顯示器正在從 TN 屏?xí)r代邁入 VA 時(shí)代跨步，未來在響應(yīng)速率上還將往極致化發(fā)展。在屏幕視野體驗(yàn)上，帶來大視野體驗(yàn)的曲面屏覆蓋電競(jìng)市場(chǎng)將成為新趨勢(shì)，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，近兩年曲面屏對(duì)國(guó)內(nèi)電競(jìng)市場(chǎng)的滲透率增加到 74%。高刷新率改善畫面延遲、高響應(yīng)速率擺脫畫面拖影、廣闊曲面屏優(yōu)化游戲體驗(yàn)，過渡期之下這些升級(jí)電競(jìng)顯示屏的需求將是面板企業(yè)發(fā)力和收割新增長(zhǎng)的機(jī)遇所在。

電競(jìng)專業(yè)化、大眾化的發(fā)展趨勢(shì)下，5G 商用啟動(dòng)為電競(jìng)產(chǎn)業(yè)賽事的蓬勃發(fā)展整體賦能，大量電競(jìng)賽事的轉(zhuǎn)播需求隨之而生。5G 大寬帶、強(qiáng)穩(wěn)定性和低延時(shí)的特性，為電競(jìng)賽事提供了強(qiáng)力網(wǎng)速支持，讓電競(jìng)賽事大范圍地轉(zhuǎn)播成為可能。5G 對(duì) VR 技術(shù)應(yīng)用的促進(jìn)，使超高清直播搭配 VR 技術(shù)，多視角、沉浸式觀賽體驗(yàn)將成為可能。這些高規(guī)格的觀賽模式也對(duì)顯示面板與 VR 應(yīng)用的結(jié)合提出了新要求。

要響應(yīng)這些更高規(guī)格的體驗(yàn)，意味著一輪新的技術(shù)創(chuàng)新比拼。面板企業(yè)若能在這一新藍(lán)海率先搶占技術(shù)高地，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新性產(chǎn)品升級(jí)，或?qū)拿姘鍢I(yè)整體下行態(tài)勢(shì)中實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。