航錦科技（000818，SZ）繼續軍工資產并購步伐。

前日晚間，航錦科技披露重組預案。公司擬以發行股份及支付現金的方式，購買成都國光電氣股份有限公司（以下簡稱“國光電氣”）98%股權以及成都思科瑞微電子有限公司（以下簡稱“思科瑞”）100%股權。同時，上市公司擬向不超過10名特定投資者募集不超過8億元的配套募集資金。

根據評估，國光電氣100%股權預估值為11.5億元，思科瑞100%股權預估值為9.1億元。交易雙方初步確定國光電氣98%股權和思科瑞100%股權的交易金額分別為11.27億元、9.1億元，合計20.37億元。其中以發行股份的方式支付交易對價的60%即12.22億元，以現金方式支付交易對價的40%即8.15億元。

本次交易預計構成重大資產重組和關聯交易，但不構成重組上市。從2018年的數據來看，交易標的資產總額、資產凈額、營業收入分別為上市公司的48.25%、84.09%、13.04%。本次交易完成后，新余昊月仍為上市公司控股股東，衛洪江仍為公司實際控制人。

據了解，國光電氣的主要業務分為軍品業務和民品業務，思科瑞的主營業務為向國防軍工客戶提供電子元器件測試、篩選、破壞性物理分析（DPA）等服務。本次交易前，上市公司的主營業務為主要分為化工業務和軍工業務，標的公司與上市公司在業務上會形成一定的協同效應。

財務數據顯示，2017年和2018年，國光電氣分別實現營業收入3.15億元、4.29億元，歸母凈利潤分別為2205.7萬元、7607.12萬元。

同期，國光電氣總資產分別為10.94億元、7.87億元，總負債分別為4.36億元、2.8億元，歸屬于母公司所有者權益分別為6.58億元、5.06億元。

同期，思科瑞分別實現營業收入1962.66萬元、6995.23萬元，歸母凈利潤分別為862.94萬元、3229.94萬元。

截至各報告期末，思科瑞總資產分別為4401.16萬元、1.27億元，總負債490.85萬元、3771.87萬元，歸屬于母公司所有者權益分別為3910.3萬元、8522.24萬元。

以截至2018年末數據計算，國光電氣和思科瑞兩家公司預估值分別較期末凈資產增值127%、970%。

交易對手方作出分別業績承諾，2019年至2021年，國光電氣實現扣非歸母凈利潤分別不低于0.8億元、1億元、1.25億元，合計為3.05億元；思科瑞實現扣非歸母凈利潤分別不低于0.7億元、0.84億元、1.008億元，合計2.548億元。兩家公司合計承諾凈利潤三年不低于5.598億元。

航錦科技認為，通過本次交易，上市公司將與標的公司加強優勢互補，發揮客戶和產品等方面的協同效應，進一步提升上市公司在軍工電子領域的競爭力。將有利于上市公司深化推進“軍工+化工”雙輪驅動戰略，進一步實現化工軍工業務雙輪驅動、兩翼齊飛的格局。