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2018年11月27日 | 北極光創投楊磊:智能物聯時代,半導體行業如何投資布局

發布者:VS821001 來源: 36氪關鍵字:北極光 手機看文章 掃描二維碼
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現如今,互聯網的高光時刻已經過去,轉入需要以核心技術驅動的時代,而半導體,則是個千億美金級市場機會。據悉,中國每年在半導體技術、芯片、集成電路等方面進口花費超過3000億,遠超過其他能源、資源進口。


這兩年,國內諸多玩家入局AI芯片,除華為、阿里巴巴等大廠外,也產生了如地平線、寒武紀一類的獨角獸。今年四月,中興危機爆發,更催生了國內“造芯”熱,國內資本也將更多關注投向半導體行業


其實,從2005年起,北極光創投就在半導體行業布局。在今年的北極光半導體行業溝通會上,北極光董事總經理楊磊就《場景定義計算》進行了演講,探討半導體技術發展和應用機會,以及北極光在該領域的投資策略。



摩爾定律終結,半導體投資“天時地利”


半導體技術發展離不開摩爾定律和Denard Scaling。前者是指半導體單位面積中的電子元件每18-24個月會翻一倍;后者則指在摩爾定律下,每當電晶體數目加倍,就能達到更低功耗。


2010年,那時還處于摩爾定律有效的年代,北極光的策略卻是“非摩爾定律驅動”,即尋找能夠不依賴于摩爾定律的技術。他們認為獨特的算法、特殊的工藝等都有可能建立摩爾定律以外的機會。北極光當年投資的NAND閃存控制器公司TiDAl System,僅成立兩年就被美國最大存儲公司Micron收購,得到八倍的投資回報。


然而到了2015年,制程工藝發展讓晶體管尺寸不斷逼近物理極限,隨著晶體管尺寸變小、單位面積里晶體管數量的快速增加,20nm芯片上靜態功耗竟超過了動態功耗。摩爾定律放緩了,投資邏輯又要發生變化。北極光認識到軟硬結合或許是下一機會點,而這樣的公司則不是傳統的半導體公司,而更像一個系統公司。


到現在,單處理器核心性能每年提升率已經下降到3%。36氪曾專訪過2017年圖靈獎得主David Patterson, 他判斷:發展至今50余年,摩爾定律已經結束。



鐘擺運動:計算架構變動路線圖


對此,楊磊認為:雖然摩爾定律終結給半導體行業帶來了巨大挑戰,但卻是半導體投資的良機。首先,摩爾定律終結,創新成為第一要義,靠資本和規模的游戲再不靈光;再者,從大機時代的IBM,到PC時代的Intel, 再到移動互聯網時代的高通,正在發生的智能物聯網時代也需要跑出主流的半導體芯片而智能物聯網絕大多數的需求和場景都是中國首次涌現。離場景越近,機會則越大。


智能物聯網時代,場景定義計算


對于智能物聯網時代,北極光認為其核心趨勢是去中心化和以場景定義計算,具體拆分來有三點:


云與邊緣分裂


智能物聯網時代應用對于低延時、低功耗、高隱私性都有要求,且計算密集,因而需要將云和邊緣分裂開,在邊緣節點上完成計算。


云和邊緣的分裂或帶來多米諾骨牌效應,隨著底層計算架構的變化,在此上的中間件、PaaS、系統級軟件、數據庫都會發生變化,這也會衍生出大量2B的機會。


在邊緣計算場景下,未來AI芯片很可能既不是TPU也不是GPU。Google的TPU雖然功耗低,但是不靈活,可編程性差;GPU雖然靈活,但是功耗高。對創業公司而言,在這兩者中找到平衡點便是機會。


北極光投資的「登臨科技」便是從平衡靈活性和效率入手,做到軟件定義的異構計算,在一個異構平臺的計算上面有一個軟件,上層的軟件改變的時候,不會影響到下面底層的硬件。


端智能的指數級增加


相對于移動互聯網時代的100億設備,智能物聯網時代會催生100倍的節點,其中大多數是端,并將以幾何級增長。硅麥為代表的聲音相關傳感器,CMOS圖像傳感器、LiDAR、毫米波雷達、X-ray、紅外、紫外為代表的圖像相關傳感器會是最重要的傳感器。


在未來,端將向簡單化和智能化發展。簡單化體現在更低成本、更低功耗、更高安全性。智能化則體現在圖像和視覺、聲音上。對于端智能而言,電池是一個挑戰,電池功耗的限制同樣會使端智能的計算資源受限,此時軟硬結合就顯得尤為重要。


在這一領域,北極光從各個場景入手布局,包括低功耗低成本IoT的無線射頻BlueX、應用于智能駕駛領域的軟硬結合系統公司黑芝麻科技、應用于智能語音終端場景的GMEMS等。


基于存儲的計算


現在的CPU、GPU采用的都是馮諾依曼架構,其內核是計算,而存儲是一個邊緣的設備,這是“基于計算的存儲”。而在未來,這一趨勢或被顛覆,“基于存儲的計算”將成為主流。


具體來說,從云智能到端智能,未來芯片的集成度會越來越高,可能單一芯片就能達到今天一個模組的性能,即在一個芯片上實現連接、傳感、存儲、計算功能。


這一領域,目前還沒有特別成功的投資案例。北極光在七年前投資了下一代存儲構架ReRAM,基于存儲的計算是否可成立還需要時間檢驗。


“造芯”熱當下,研發獨特核心IP尤為重要


到2018年,北極光已經投資了15家半導體公司,幾乎每年一家,投資風格偏謹慎。2016年時,共有三家公司上市(展訊、炬力、兆易創新)、兩家被并購。


北極光在半導體領域的所投公司覆蓋了從傳感器、無線連接、到CPU、場景定義計算的SOC、存儲多個關鍵鏈條,且均以研發核心IP見長。楊磊提到:在未來,希望看到更多半導體公司不再簡單拼湊一些IP,而是每一家都能有自研的獨特核心IP。



北極光創投在半導體行業的投資布局


除之前提到的幾家公司外,北極光投資的核心IP公司還包括傳感器方面的Cista、鐳神智能,處理器方面的Spreadtrum (展訊)、OURS,DSA領域的億智科技、存儲方面的Crossbar等。


在當下的中國“造芯熱”時點上,北極光對半導體行業創業者和投資人有兩點建議:


  • 躲避低端陷阱:中國半導體市場目前做低端需求和產品的公司居多,中高端所占比例較小,而半導體行業在中高端領域才能賺到錢。因而,楊磊建議投資人集中精力投資具備獨特核心IP研發能力,且著眼大市場空間的半導體公司,切忌調入低端陷阱。


  • 抓住品類分化:摩爾定律終結,智能物聯時代到來,這都催生了大量的場景和需求,如AI訓練、推理、云計算、邊緣計算、智能駕駛、智能中控等。對于大公司而言,細分場景需求并非其關注重心,這就給了初創公司機會。從品類分化入手,做出該領域最強的產品,占據市場空間方為生存之道。


關鍵字:北極光 引用地址:北極光創投楊磊:智能物聯時代,半導體行業如何投資布局

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