摘要：現(xiàn)在中國集成電路行業(yè)進入三鏈“產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、金融鏈”融合階段，未來十年是中國集成電路發(fā)展發(fā)展的黃金時期。中國集成電路產(chǎn)業(yè)在連續(xù)增長，保持兩位數(shù)的增長。

2018年3月23日，國科嘉和2017年度合伙人大會在京召開。本屆大會高度聚焦國科嘉和基金在中國科學院的科研成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化上的投資布局，邀請了中科院內(nèi)著名專家學者分享該領(lǐng)域的發(fā)展趨勢和投資熱點，國科嘉和中科院科學企業(yè)家們也熱烈探討了所處行業(yè)發(fā)展趨勢和創(chuàng)業(yè)體會。

會議上，現(xiàn)任中國科學微電子所所長、中科院集成電路創(chuàng)新研究院院長、中科院物聯(lián)網(wǎng)研究發(fā)展中心主任葉甜春先生發(fā)表了《中國集成電路產(chǎn)業(yè)再定位》演講。

以下是演講實錄，由品途商業(yè)評論精編整理（有刪減）：

謝謝！國科嘉和基金是我們院里的基金，我就講一講集成電路。兩會剛開完，政府工作報告新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展里面排第一就是集成電路。

中國要做真正的世界強國，必須拿下這個行業(yè)

大家都知道我們國家工業(yè)化時代鋼鐵多么重要，所有工業(yè)化建設都需要鋼，立國以后以鋼鐵進步作為我們的標志。

再看國家的發(fā)展的過程，鋼產(chǎn)量的增長伴隨GDP的騰飛，支撐著過去20年、30年整個國家工業(yè)化的進程。工業(yè)化時代過去了，未來30、60年就是信息化時代，現(xiàn)在又從信息化進入智能化時代。這里面最重要的產(chǎn)品是什么？是芯片。

芯片是大家的俗稱，說起來就是集成電路，它需要的設計非常多。信息化時代的到來，芯片（集成電路）已經(jīng)成為中國最大的進口產(chǎn)品，信息化時代我們國家整體信息化的進展，整個芯片是一個短板，就像工業(yè)化時代缺鋼一樣。

中國現(xiàn)在擁有全球最大規(guī)模的電子信息制造業(yè)。全球70%的智能手機，80%的電腦，50%以上的數(shù)字電視等等都是中國制造。把這些東西加一起，2016年電子信息制造業(yè)規(guī)模達到12萬億，2009年超過10萬億，但是行業(yè)利潤從來沒有超過4%，5%，2016年行業(yè)總利潤是六千億元，原因在于芯片全是進口的。現(xiàn)代信息技術(shù)，無論消費產(chǎn)品、通訊類的高端產(chǎn)品，所有的核心知識產(chǎn)權(quán)競爭力都是靠芯片這樣一個載體。中國所謂的全球規(guī)模的信息制造業(yè)其實是全球最大規(guī)模的電子信息產(chǎn)品組裝業(yè)。核心的東西都是人家的，你掙的是一個辛苦錢。

我們現(xiàn)在供給側(cè)改革調(diào)結(jié)構(gòu)，大量去產(chǎn)能，但是這個芯片行業(yè)里我們有巨大的產(chǎn)能缺口，設計、制造、裝備都是巨大的缺口。

現(xiàn)在中國制造已經(jīng)在世界上立起品牌來了，中國新的四大發(fā)明我們都在講，高鐵、電網(wǎng)，現(xiàn)在航母也造出來，航天領(lǐng)域飛機也在造，但是我們的芯片，包括制造芯片的裝備現(xiàn)在還依賴于進口。這個時候再看，只有中國把這個行業(yè)拿下，我們才可以真正的成為世界強國。 ??

中國集成電路行業(yè)發(fā)展：千億級研發(fā)，萬億級投入，未來十年是發(fā)展的黃金時期

十九大提出我們要在2035年初步建成社會主義現(xiàn)代強國，2050年建設社會主義現(xiàn)代強國。因此，國家科技攻關(guān)計劃16個重大專項里有3個在做集成電路，每個專項都是千億規(guī)模左右的預算投資。重大專項里大眾比較清楚的大飛機、核電、載人航天、北斗。之前不太關(guān)注，最近開始關(guān)注的是集成電路。又發(fā)布《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》，現(xiàn)在國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已經(jīng)募完，正在募集第二期。這些都有自己的一個內(nèi)在邏輯。

國家從“研發(fā)準備”后做“技術(shù)準備”，從無到有建立技術(shù)體系，技術(shù)積累后“產(chǎn)業(yè)化投入”要跟進，整個的產(chǎn)業(yè)才能做起來。產(chǎn)業(yè)投入要至少要十倍以上的規(guī)模，所以我們國家準備的是萬億規(guī)模的投資在集成電路這個行業(yè)來走。千億級的研發(fā)萬億級的投入，所以成立了國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金。這個基金我記得就是國家最大的，現(xiàn)在也是特別大，本來募集1200億，結(jié)果募集了1380億，一期已經(jīng)投完了，現(xiàn)在二期1500億到2000億。同時帶動地方資本投入。 現(xiàn)在中國集成電路行業(yè)進入三鏈“產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、金融鏈”融合階段，未來十年是中國集成電路發(fā)展發(fā)展的黃金時期。中國集成電路產(chǎn)業(yè)在連續(xù)增長，保持兩位數(shù)的增長。

現(xiàn)在我們從一個比較零散的點上的東西開始形成技術(shù)體系，而且通過技術(shù)體系把產(chǎn)業(yè)體系建立起來，產(chǎn)業(yè)生態(tài)慢慢建立起來了，然后通過國家產(chǎn)業(yè)基金的投入帶給我們地方社會資金的投入，整個產(chǎn)業(yè)實力開始提升。我們從設計工藝，到制造，我們和國際還差一兩代的技術(shù)，但是我們怕嗎？現(xiàn)在我們有自己的裝備、自己的材料，工藝開始有自己的知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)，現(xiàn)在也是一個體系了，就有底氣多了，各個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)都能與國際競爭。

前兩年中國資本在海外集成電路的并購一下引起大的轟動。近日特朗普又宣布限制中國資本的投資，重點限制半導體的投資。當時發(fā)布302條款，要調(diào)查中國的知識產(chǎn)權(quán)。為什么說比較亂呢？一方面我們買先進芯片不賣給我們，不賣給我們，我們自己投資做，他說不能投資，你會擾亂市場，這就是不講理。這個時候當然我們譴責帝國主義不講理論，但是有一點要看，當你的政策決定讓你的對手有一點亂的時候說明你的決定是對的，所以這件事情要堅定不移的做下去，包括做并購。背后有產(chǎn)業(yè)體系的支撐，如果通過并購、通過整合做過來，產(chǎn)業(yè)體系能夠起來是真的不可阻擋。本土的裝備行業(yè)、本土的材料零部件有天然的優(yōu)勢，市場靠的近，服務跟得上，往上又是消耗品，所以這個能夠做的起來，這是國外政府和企業(yè)通航感覺到緊張的原因。

中國進入產(chǎn)業(yè)發(fā)展行業(yè)的再領(lǐng)軍：要有能力定義產(chǎn)品，這是最重要的主導權(quán)

為什么叫中國進入產(chǎn)業(yè)發(fā)展行業(yè)的再領(lǐng)軍？我們現(xiàn)在的位置：低成本制造者，本質(zhì)上是替代者。但是行業(yè)到這個時候很快就會過去，下一步怎么辦？創(chuàng)新就要有能力提供技術(shù)解決方案，才能創(chuàng)新，要有能力定義產(chǎn)品，這是最重要的主導權(quán)。有了主導權(quán)怎么辦，不能什么事都自己干，這樣就可以組織全球的資源解決我們的問題。未來集成電路我們這個行業(yè)要走出去，我相信中國相當大一部分的產(chǎn)業(yè)也要走這個階段，那個時候我們才能稱得上社會主義現(xiàn)代化強國，才能引領(lǐng)世界的發(fā)展，當然這是比較宏觀的概念。

創(chuàng)新怎么創(chuàng)新？順著技術(shù)路線往前走，摩爾定律追是一種創(chuàng)新，但是也倒過來看市場，中國消費者開始定義產(chǎn)品，中國市場開始引領(lǐng)全球市場，這是我們要換一個思路考慮的問題。智能化的時代到來，我們有很多革命性的變化，從應用角度要做價值創(chuàng)新，做解決方案。這個行業(yè)本身也是這樣的，全球行業(yè)都是中國人。這個行業(yè)從拼成本、拼規(guī)模、做服務，現(xiàn)在就是拼解決方案。中國不應該拿人家的解決方案，應該做我們自己的解決方案。有主導權(quán)以后應該大膽的要求，尋求合伙人，這樣的話全球產(chǎn)業(yè)格局就變了，實現(xiàn)創(chuàng)新引領(lǐng)。通過這個路徑來走，創(chuàng)新思路的一次變化，這個不完全取決于科技界，也取決于產(chǎn)業(yè)界，也取決于我們金融界大家應該怎么做這個事情。

最后總結(jié)，中國集成電路已經(jīng)有比較完整的體系在做，下一步是業(yè)務整合的問題。這里特別強調(diào)一下自主創(chuàng)新國際合作的模式，投資公司千萬不是把公司搬到中國來變成中國公司，應該通過投資自己走出去，把自己變成一個跨國公司。如果到海外市場收購，因為他的市盈率比較低，然后買過來賺了好幾倍的差價，這是典型的投機行為，這對整個行業(yè)的投資都是有殺傷力，這個從產(chǎn)業(yè)和技術(shù)角度絕不值得提倡的，要以長遠的領(lǐng)域發(fā)展下去，因為這個行業(yè)是高度全球化的行業(yè)，中國市場就是國際市場，中國產(chǎn)業(yè)也是全球產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)，要占領(lǐng)主導權(quán)一定要有國際視野往前發(fā)展。讓我們本土發(fā)展好的企業(yè)盡快的變成國際化跨國公司和企業(yè)，實現(xiàn)我們國家真正的轉(zhuǎn)型升級。在企業(yè)界、產(chǎn)業(yè)界要做到的一點，而這一點離不開資本的支持，尤其是和國際資本的合作能夠做起來。

中科院微電子所：愿意和像國科嘉和這樣肯進入中早期、在行業(yè)深耕的VC合作

中科院微電子所，根據(jù)科學院的規(guī)劃，支持地方經(jīng)濟發(fā)展，所以各地建有共建的平臺。現(xiàn)在成果孵化也在做，國科嘉和基金最近投了微電子所參股的兩個公司：中科飛測和中科新威特。微電子所參股企業(yè)現(xiàn)在103家。成果轉(zhuǎn)化的企業(yè)、團隊基本上都獲得投資，但是我們都是中科的牌子。

我們對于企業(yè)的管理一直跟蹤管理，我們所有的權(quán)益并不高，企業(yè)的資產(chǎn)一直增長，銷售也在增長，100家企業(yè)才40億不到的銷售，全部都是正在初創(chuàng)。這個里面基本上按照兩個層級進行管理。一個層級叫探索階段，就是剛建立市場不穩(wěn)定，產(chǎn)品沒有出來，一句話：沒有固定的現(xiàn)金流，這個時候我們認為他們在探索。到穩(wěn)定成長階段，現(xiàn)金流穩(wěn)定是一個標志，團隊穩(wěn)定是一個標志，就是市場定位產(chǎn)品積累到一定的基礎，然后這個時候很快會進入A輪，B輪的融資。

有這么多企業(yè)之后，我們就發(fā)現(xiàn)我們也要參與做投資基金。原來我們就是到處找別人投資，后來發(fā)現(xiàn)大量資金進入這個行業(yè)帶有相當大的盲目性，看不懂項目，看不懂行業(yè)，尤其沒有投后的管理服務。其實我們在這個行業(yè)有優(yōu)勢，第一，行業(yè)看的比較清楚，產(chǎn)品技術(shù)看的比較清楚，最重要一些初創(chuàng)的企業(yè)，早期的企業(yè)需要輔導的，也需要資源整合，帶著科學院微電所的平臺過去的時候幫他整合行業(yè)資源，幫他補充團隊。當然我們和地方政府做的基金多一點，我們都是在GP里面占小股，作為技術(shù)支持方在往前走。

總之就是說，這個行業(yè)現(xiàn)在希望大家有一個了解，也是熱誠歡迎大家加入這個行業(yè)，這個行業(yè)未來的空間非常非常大，國家重視，資源也有，政策空間在，有非常多機遇在里面。

像國科嘉和這樣的基金，肯進入中早期，我們非常愿意和這些愿意在這個行業(yè)深耕的VC合作。中早期的收入是最慢的，而且最重要就是你是前面放水養(yǎng)魚，后面才能掙到錢。，作為研究所來講，，我們可以和你們在一起把你們變得很專業(yè)，當然我們也變得更專業(yè)，我們懂金融，你們懂集成電路。希望將來有更多的合作機會。

當然了，今天的演講純粹帶我個人觀點，技術(shù)專家有時候說話不太注意分寸，有說的不對的地方，請大家批評指正，謝謝！